◆ Ruashi矿加工厂

◆ Ruashi矿的员工踊跃当志愿者，积极参与当地的环境卫生保护

◆ 程永红主席井下调研

◆ 施工现场考察

◆ Musonoi项目斜坡道“月掘进”连续突破百米大关

◆ Kinsenda矿加工厂

◆ Musonoi项目混合井施工现场

◆ Musonoi项目浓密机基础浇筑

◆ 地下矿井之工作考察

作为金川集团的控股子公司，金川国际是金川集团进行境外资源开发的旗舰平台，依托集团支持，全力构建跨国矿业开发及营运业务，在非洲拥有大规模、高品位的铜、钴金属资源矿山，开发前景广阔。金川国际目前在香港主板上市（股票代码：2362.HK），并在 2021年获调入深港通下的港股通股票名单，2023年3月13日起，获纳入"首批新增调入沪港通下港股通股票名单"，亦跻身恒生综合指数成分股。

2022年，金川国际采矿业务出售铜64,739吨，较2021年增加约14%，钴4,496吨，较2021年增加约72%。展望未来，公司管理层表示，碳中和的大潮，势不可挡，铜作为绿电时代的重要导体，需求将进一步激增；而全球汽车电动化的浪潮，也将拉动钴需求增加。

电动汽车拉动需求

谈及铜、钴的市场基本面，公司管理层坦言，铜价容易受到全球政策及经济波动的影响，故俄罗斯与乌克兰之间的地缘政治冲突、新冠疫情此前的反复以及对全球经济放缓的忧虑，共同导致铜价一度重挫，但着眼基本面，他则充满信心。首先铜库存水平长期处于十万吨以下，伦金所库存更于2021年跌至多年低位，据美国银行全球研究分析师预计，全球铜市场将于2025年起恢复赤字状态，而由于近年来勘探活动的减少，相信2025年后铜供应增加将更为缓慢。据全球大宗商品贸易商托克预期，到2030年，市场将缺铜千万吨，相当于新建八个目前全球最大的铜矿场。

而从需求端而言，随着碳中和时代的来临，作为最常用的传导材料，铜在太阳能、风能、能量储备、新能源及配电领域的运用将进一步拉动需求，据测算，清洁能源领域的铜需求预计将在2025年增至270万吨。此外，每辆电动车的铜耗用量是传统油车的四倍，及至2020年，全球电动车行业的铜需求（用于充电站）相较2019年将增加250%。

电动车的广泛普及，同样将显著拉动钴需求。公司管理层分析，钴在电池的安全性、稳定性方面具有不可替代的作用，据预测，及至2030年，钴需求将维持7% 的年复合增长率，其中在2021-25年，动力锂电池更有望维持38%的增速。

公司管理层续指，2025年，钴需求将达到23.04万吨的量级，核心增长点主要集中于新能源汽车的动力电池领域和非动力电池的3C领域，此外，高温合金、硬质合金亦将协同增长，举例而言，钴在航天、航空领域的用量其实一直有所增加，且维持着稳步增长态势。

非洲矿山营运稳健

金川国际表示，在降本增效的原则下，公司主要的财务指标有所提升。其中收益录得6%的增长至8.8亿美元，采矿业务分部收益同比增长5%至6.5亿美元，其中钴销售收益大幅攀升51%至1.6亿美元。他形容目前生产经营平稳有序。

管理层指，公司目前营运中的矿山主要包括位于刚果（金）的 Ruashi矿与Kinsenda矿，其中Ruashi矿在2022年产出铜30,353吨，钴3,961吨。他又提到，Ruashi矿建设了60万吨浮选及磁性分离工厂，虽然产生了一定的资本开支，但可以进一步提高矿山寿命，推动可持续发展。

与此同时，矿场寿命超10年的Kinsenda矿，是全球最高品位的铜矿床之一，其平均品位高达5.8%，该矿于2022年开发第二条斜坡道以开采东部矿山资源。现阶段西部、东部同时开采，有利于全方位推进项目。

公司管理层继而特别提到位于刚果（金）科卢韦齐以北的Musonoi项目。该矿山的钴资源量为36.3万吨，品位更高达0.9%，是全球品位最高的钴矿之一。这一已从国开行获得3.5亿美元、10年期贷款融资的项目仍在建设当中。截至目前，主矿井、主斜坡道、主降压变电站及输电线均在有序建设，而办公室及生活区、岩心库及综合仓库、北部道路均已完成。据估算，项目矿场寿命则长达19年，正式建成后，将大幅提升金川国际的铜钴产能。

高度重视ESG管理

公司管理层表示，金川国际除了深耕本业以对所有持份者有交代，亦高度重视企业社会责任，坚持做“有道德的上游材料领军企业”。

具体而言，金川国际高度重视小区建设，每年，公司会提供销售收入的0.3%作为小区发展基金。而近年来，公司更向所在地捐赠上百万美元，支持当地的学校、医院及其他民生项目建设，从而促进当地小区的和谐发展。

而在可持续发展上，金川国际也一直落心落力。公司管理层表示，矿场的废水透过循环使用，尾矿坝及地下排水的循环水，将被用于工厂冶炼，所有矿山亦会定期对排入环境中的回收水质进行检测。此外，公司在2020年于尾矿坝种植四百棵不同种类植物，于2021年Kinsenda亦种植200棵树，而在Musonoi兴建阶段，也实施了一项检测及保护植被计划，以防止当地的生态失调。

Ruashi还在推行“废油回收计划”，将废油用作Likasi发电设施的补充燃料，用于生产石灰；Kinsenda的废油也在现场收集后运往Likasi回收利用。另外，在旱季期间，金川国际会检测辐射尘灰状况并在所有矿址道路上洒水，同时减速行驶以减少粉尘产生。

背靠大宗商品龙头

公司管理层介绍，金川国际是金川集团进行境外资源开发的旗舰平台，而金川集团是由甘肃省人民政府控股的大型国有企业，其自1958年创办以来，集采矿、选矿、冶炼、化工及下游深加工于一身，历经60余年发展，现已成为国内大宗商品的龙头企业。目前，金川集团是中国最大的镍钴生产基地、全球第三大镍生产商和第四大钴生产商，同时亦是中国第四大铜生产商和亚洲最大的铂族金属生产商。

金川集团不仅拥有世界第三大的硫化镍铜矿床，还在全球拥有13个矿产，进行镍、铜、钴及铂族贵金属的开采、冶炼和加工。作为全球领先的有色金属生产企业，集团在2022年荣登《财富》世界500强第339位及中国制造业企业500强第39位、中国跨国公司100强第59位，实力强劲，集团总部所在地金昌，更有“中国镍都”的美誉。

公司管理层最后强调，作为金川集团海外资源项目并购与资本运作中心，金川国际要继续秉持“实业运营+资本运营”的“双轮驱动”战略，做强实体业务、做大贸易业务、拓展金融新业务，通过大型国际资源项目并购和强化资本运营，真正打造金川国际成为金川集团国际化经营的旗舰公司。